L’objet de ce glossaire est de vous familiariser aux termes financiers de
base. Vous serez amenés à un moment ou un autre à entendre ceux-ci lors de
discussions ou à les lire dans les rapports annuels.
L’objectif n’est certainement pas de nous substituer à un cours de finance
mais plutôt de vous expliquer certains mots de la façon la plus claire
possible tout en restant concis. Nous resterons donc très simplistes dans nos
définitions. Voyez ce glossaire comme un avant-goût à la finance et qui sait,
nous vous donnerons peut-être la passion pour ce sujet.
Nous utiliserons au cours de nos explications le développement d’une
entreprise de drones. Celle-ci est bien sûr fictive. Elle vous permettra ainsi
de mieux visualiser nos explications.
Suivons ensemble la passionnante aventure d’une startup de drone.
Elle nous permettra de comprendre les enjeux et les concepts financiers qui
l’impacte directement.
Les
« ETAT FINANCIERS (= Comptes d’une entreprise) »
contiennent beaucoup d’information sur l’entreprise. Ces documents sont
publics et sont utilisés afin d’analyser la performance de l’entreprise.
Nombreux sont les gens qui lisent ces rapports: actionnaires, banques,
fournisseurs, clients, l’État, …
Avant toute chose, il est important de retenir qu’il y a trois parties lors de
la lecture des comptes de l’entreprise: le
BILAN, le
COMPTE DE RÉSULTAT et le
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE. Tandis que
le bilan peut ce définir comme la situation générale de l’entreprise à une
date spécifique (en d’autre terme, c’est le patrimoine), le compte de résultat
se caractérise par les résultats (bénéfice/pertes) que l’entreprise a engrangé
durant une période déterminée. La troisième partie, le flux de trésorerie
(cashflow), explique quels sont les mouvements de liquidité au sein de
l’entreprise durant cette même période.
Articles:
LE CHIFFRE D’AFFAIRE NET
drones : 1.000€/pièce hors taxes (HTVA) . Si vous en vendez
100 sur l’année 2017, votre Chiffre d’Affaire (CA) serait
donc de 100.000€. Le CA correspond donc au montant hors
taxes (HTVA) de l’ensemble des ventes réalisées par
l’entreprise. Afin d’obtenir le « Chiffre d’Affaire NET »,
certains éléments …
EBITDA
& Amortization », il se traduit en français par le «
bénéfice avant intérêts (ex: sur les emprunts à la banque),
impôts, dépréciation et amortissement ». C’est un élément
clé de la comptabilité des sociétés. Alors que le CA net
nous donne le total des ventes de l’entreprise, l’EBITDA
nous indique sa …
Résultat Net
de l’entreprise au cours d’un(e) exercice/année. Il joue
donc un lien essentiel entre le compte de résultat en année
X et deux bilans comptables successifs (année X-1 et année
X). Le résultat net apparaitra à deux endroits: au compte de
résultat et au bilan. Au Compte de …
DIVIDENDES BRUT/NET
vous donne certains droits. Vous détenez non seulement une
part de la société mais vous acquérez aussi un droit de
regard, parfois de décision, et parfois vous recevez des
dividendes. Ainsi stipulé dans la définition du Résultat
Net, une entreprise peut distribuer une part de ces …
PRECOMPTE
mobilier). Le dividende net est le dividende après retenue
du précompte mobilier (= après impôt). Le revenu (=
dividendes) des biens mobiliers tel que des actions est un
revenu taxable par l’Etat Belge. Cette taxe s’appelle le
précompte mobilier. On dit souvent qu’il est prélevé à …
Revenu Cash
sociétés détenant beaucoup d’actions d’autres sociétés,
présentent à leurs actionnaires leur revenu cash. Mais
n’étant pas un indicateur officiel, la définition peut
toutefois varier. Généralement, le revenu cash se définit
comme le total des flux de trésorerie (cash) obtenu par le
paiement des dividendes reçus. Ce …
DECOTE DE LA HOLDING
regrouper des participations d’actions dans une ou plusieurs
sociétés et d’en assurer l’unité de direction. Le terme «
décote » est souvent utilisé quand il s’agit d’évaluer la
valeur de cette société holding. Une décote existe si la «
valeur de marché (en bourse) » …
Capitaux Propres
Jusqu’à présent, nous nous sommes focalisés sur plusieurs
mots clefs qui apparaissent dans le Compte de
Résultat : tel que Chiffre d’Affaire Net, EBITDA et
Résultat Net. Pour rappel, le Compte de Résultat décrit
les ventes et les coûts pour en arriver au bénéfice au
cours d’une période entre deux dates de clôture de bilan.
Maintenant, …
CAPEX
Le CAPEX (de l’anglais “CAPital EXpenditure”) se traduit
en français par l’expression “dépenses d’investissement de
capital”. Il correspond aux dépenses nécessaires afin de
permettre la production/le développement d’un produit. On
parle donc de l’acquisition (ainsi qu’éventuellement leurs
frais de démarrage ou d’adaptation à la production)
d’équipements tels des machines, bâtiments, véhicules …
(actifs immobilisés). Ceux-ci …
Impairment
Impaired en anglais signifie que quelque chose est
affaibli, diminué ou endommagé. Impairment en terme
comptable est la perte subite de la valeur d’un ou
plusieurs actifs immobilisés (ex. bâtiments) ou
immatériels (ex. propriété intellectuelle (les employés))
de la société. Afin de savoir si un actif est en train de
perdre de la valeur, …