Impairment

Impairment

 

Impaired en anglais signifie que quelque chose est affaibli, diminué ou endommagé. Impairment se traduit donc par dépréciation en français.

 

Impairment en terme comptable est la perte subite de la valeur d’un ou plusieurs actifs immobilisés (ex. bâtiments) ou immatériels (ex. propriété intellectuelle (les employés)) de la société. Afin de savoir si un actif est en train de perdre de la valeur, il faut comparer sa valeur comptable avec ce qu’il devrait générer comme revenu à l’instant présent pour la société.

 

Le terme « Impairment » n’est pas à confondre avec l’amortissement. Les actifs immobilisés tels que les machines perdent également de la valeur au fil du temps mais cette perte est connue et prise en compte à l’avance par la société. Elle calculera à l’acquisition d’une machine sa perte de valeur dans le temps et déterminera après combien d’années il sera temps de la changer. Contrairement à l’impairment qui représente une perte subite et inhabituel de valeur.

 

Reprenons l’exemple de la camionnette acquise par notre société de drone dans la définition du CAPEX. La camionnette a été acquise pour la somme de 10.000€. Cette acquisition figurera à l’actif comptable de la société avec la valeur initiale (valeur brut) de 10.000€.

Imaginons maintenant qu’un employé a un accident avec la camionnette et que celle-ci soit sujette à des réparations.

La société devra alors ré-estimer la valeur de cet actif afin qu’il ne soit pas surévalué. Après vérification, il est apparait que cette camionnette ne vaut plus que 3.000€.

Il est essentiel que la société réduise la valeur comptable de cet actif sur son bilan de 7.000€. Une diminution de valeur est appelée une dépréciation. Dans le cas contraire, la valeur réelle de ses actifs sera faussée.

 

Nous pouvons également parler de dépréciation au niveau du stock de la société (exemple: obsolescence).

Imaginons qu’elle ait un stock de drones prêt à être livré à ces clients mais qu’un phénomène inhabituel, une pandémie par exemple, rende ce stock difficile voir impossible à vendre.

Les gens ne vont pas juger ces produits comme des produits de grande nécessité et ne vont plus ou beaucoup moins les acheter.

Ces drones vont alors rester dans les entrepôts mais ne génèrerons pas les revenus espérés par la société. Par contre elle a bien dû utiliser du cash afin de les fabriquer.

Le temps que l’on s’intéresse à nouveau à l’achat de ses produits, de nouvelles technologies seront apparues et le stock déjà produits sera rendu obsolète.

La valeur des drones va donc diminuer, cette diminution devra se refléter au niveau comptable.

 

Les créances douteuses représentent également une perte de valeur car elles sont les sommes dues que la sociétés risque de ne jamais toucher. Parlons de facture afin de simplifier les choses. Admettons que notre société ait 5 factures ouvertes. Trois d’entre elle ont été envoyées récemment et ne sont pour le moment pas à craindre car le payeur a droit à un certain délai de paiement. La quatrième est en retard de paiement de 6 jours par rapport au délai accordé et la cinquième en retard de 100 jours. Il semble probable que cette dernière ne sera jamais honorée par le créancier. La société devra alors considérer de revoir ce montant qu’elle était censée recevoir à la baisse voir de l’annuler dans son bilan.

Il nous reste à comprendre ce que “Goodwill Impairment” signifie.

Penchons nous d’abord sur le terme “Goodwill”.

Le goodwill est ce qu’un acheteur est prêt à payer en plus dans le cadre du rachat d’une société pour la valeur de ses actifs immatériels et de ce qu’elle estime comme génération de revenus futurs. Ce surplus peut être simplifié en utilisant le terme « prime ».

Admettons que notre société de drone se porte à merveille et qu’elle décide de racheter une autre société afin de s’agrandir. Les deux partis se mettent d’accord sur un prix de vente de 3 millions d’euros alors que la société en vaut 2 sur papier. Nous dirons que le goodwill est d’un million d’euros. Le goodwill est donc le montant que la société acquéreuse a payé comme surplus à la société vendeuse pour la valeur de ses actifs immatériels et estimation des revenus futurs. Ce million sera inscrit sur le bilan comptable de la société comme tel afin de justifier la sortie de cash de 3 millions d’euros.

La perte de valeur du goodwill peut donc se présenter dans le cas suivant.

Les revenus de la société sont stables et croissants durant 9 ans mais baissent d’une façon phénoménale la dixième année. Cette baisse peut être un indicateur de la perte de valeur d’une partie ou de tout le goodwill. Cela signifie que les actifs liés au goodwill génèrent moins ou ne génèrent plus les revenus que l’acheteur avait escomptés au moment de l’acquisition.